Grecia, Portugal...

Sesión de descensos en los mercados de renta variable europeos. Y por varias razones. La crisis de deuda, que parecía haber quedado en un segundo plano después de que el Banco Central Europeo anunciara sus inyecciones de liquidez a tres años, ha vuelto a saltar. Y con muchos frentes abiertos. En primer lugar, Grecia, que aún no ha llegado a un acuerdo con sus acreedores. Las cosas le serían más fáciles si contara con el apoyo de sus socios del norte. Pero no es el caso. Alemania quiere controlar sus presupuestos. Le gustaría enviar un "comisario político".

El Gobierno heleno se niega. Y la izquierda europea también lo critica por la peligrosa deriva antidemocrática que está adoptando Europa. De nuevo, posturas enfrentadas en el Consejo Europeo. La presión que se cierne sobre Grecia es tan grande que todo esto puede derivar en su salida del euro, cuyas repercusiones pueden ser impredecibles. De hecho, Miguel Ángel Rodríguez, analista de XTB, afirmaba: "El riesgo de una quiebra desordenada y de una salida de este país de la Unión Europea tendría consecuencias tremendas para el resto. No hay posibilidades de crear cortafuegos eficaces ante tal incendio. El inversor no se encontraría nunca seguro invirtiendo en Europa si Grecia quebrase. El único cortafuegos posibles es salvar a Grecia y garantizar con un fondo de estabilidad tan grande que por sí solo alejara la necesidad de ser utilizado".

Otro de los temas que el Consejo Europeo tenía sobre la mesa era el de la necesidad de volver a crecer y crear empleo, algo completamente incompatible con la austeridad imperante. En principio, varias declaraciones insistían en la necesidad tanto de reforzar el nuevo pacto fiscal como de impulsar inversiones para crear empleo, sobre todo para combatir el paro juvenil, como insistió la canciller alemana Angela Merkel.

Pero, ¿se acordaría retrasar los objetivos de déficit propuestos? Las cosas no parecían ir en esa dirección. Aunque, como apuntaba Wolfgan Munchau en 'Financial Times', de seguir con esta política de austeridad, particularmente en España, tiene el peligro de llevarnos a una deriva a la griega, por el ahogo del crecimiento. En consonancia con ello, el viernes Fitch rebajaba la calificación crediticia de España en dos escalones y con perspectiva negativa. Y, por eso, el lunes tras el cierre, Moody's publicaba un informe en el que aseguraba que las pobres perspectivas económicas de España complican la consolidación fiscal.

Prima de riesgo

Por eso, la prima de riesgo de España volvió a subir: de los 310 a los 325 puntos básicos, con el interés del bono a diez años subiendo del 4,96% hasta el 5,04%. Bien es verdad que estas cifras están muy por debajo de las del jueves. Mientras, la rentabilidad del bono alemán bajó con fuerza desde el 1,85% hasta el 1,79%, síntoma de que los inversores corrieron a refugiarse en bonos alemanes.

A Italia le fue peor: su prima de riesgo subió de los 403 hasta los 430 puntos básicos, pese a que la subasta de bonos a cinco y a diez años fue bastante satisfactoria, con un interés más bajo que en anteriores emisiones.

Pero la peor parte se la llevó Portugal: sus seguros contra el impago (CDS) alcanzaron un precio récord. Y su prima de riesgo subió más de 200 puntos básicos, hasta los 1.560 puntos, con un interés de su bono a diez años situado por encima del 17%. Está claro que las inyecciones de liquidez del Banco Central Europeo no han ayudado en nada a Portugal.

Por tanto, Grecia, Portugal, España, Italia... La situación no mejora. De ahí, además, que los indicadores de confianza en la zona euro se situaran por debajo de lo esperado en enero, según publicó la Comisión.

En el mercado de divisas, el euro se vio afectado por esta situación y desde niveles de 1,324 unidades llegó a caer hasta 1,3080 unidades, aunque al cierre recuperaba otra vez la cota de 1,31.

La Bolsa americana también comenzaba la sesión en rojo. Por Europa y porque no ayudaban los datos macroeconómicos que se conocían a primera hora de la tarde, como los de ingresos y gastos personales. Los ingresos subieron más de lo previsto, pero no los gastos, lo que implica que la gente prefiere ahorrar, por lo que pueda suceder. Pero el índice de actividad manufacturera de la Fed de Dallas entró en terreno positivo con más potencia de la que se esperaba.

Y los temores en Estados Unidos no sólo cotizan en la Bolsa. También en el mercado de bonos. Hoy, el interés de la deuda a cinco años marcó mínimos históricos.

Con todos estos problemas sobre la mesa, el índice más castigado de la sesión fue el PSI-20 de Lisboa, con un descenso del 2,45%. A continuación, el Ibex-35, que se dejó un 1,62%, para dar un último cambio en los 8.517 puntos. El Ftse Mib de Milán, el Ftse 100 británico y el Dax alemán también perdieron más de un 1%.

En el Eurostoxx 50, los peores valores fueron BNP Paribas y Société Générale, con pérdidas de un 7,12% y de un 6,45%, respectivamente. ¿Una respuesta de los inversores a la tasa sobre las transacciones financieras que impondrá Nicolás Sarkozy si gana las elecciones? ¿O temor a una quiebra desordenada de Grecia?

En el Ibex-35 los bancos no fueron los que encabezaron las pérdidas. Gamesa fue el peor, con un recorte del 4,57%. A continuación, ArcelorMittal, que se dejó un 4,16%. Endesa e Indra retrocedieron más de un 3%. El Sabadell fue el banco que más cayó, con un descenso del 2,84%. Santander y el Popular, por su parte, se dejaron un 2,70% y un 2,65%, respectivamente. Bankinter y BBVA retrocedieron un 2,55% y un 2,36%, respectivamente. Ebro, Técnicas Reunidas, Abengoa, Red Eléctrica, ACS, FCC y Dia también se dejaron más de un 2%.

IAG fue el único valor que se salvó de las pérdidas, con un avance del 0,66%. Según un informe de Nomura, ésta sería la compañía más beneficiada por la quiebra de Spanair. Aunque Vueling fue el mejor valor de la sesión, con un avance de un 25%.

Y, aunque en rojo, entre los mejores valores se situó Inditex, que cedió un 0,06%. Telefónica, por su parte, se dejó medio punto porcentual. Ferrovial fue el otro valor que cayó menos de un 1%.

Fuera del Ibex, el peor valor fue Urbas, que retrocedió un 10%, seguido de Vértice y San José, que se dejaron más de un 7%.

En el mercado de materias primas, leves descensos para el crudo. El oro, mientras, se mantenía estable en los 1.730 dólares.