Bayer pacta una contraopa por Schering y mejora la oferta de Merck

El consorcio farmacéutico alemán Bayer quiere lanzar una contraoferta por su competidora Schering de 86 euros por acción, o 16.300 millones de euros (19.560 millones de dólares), según ha anunciado la compañía.

Bayer confirmaba a última hora de ayer que la dirección de la empresa aprobó esta oferta, que supera en un 12% la OPA de la compañía farmacéutica y de química especial Merck, que propuso la semana pasada pagar 77 euros por título de Schering. La cúpula directiva de Schering apoyó las intenciones de Bayer y manifestó que defenderá esta oferta de compra y recomendará a su accionariado que acepte la Opa, según Bayer.

La financiación de la operación se hará con reservas líquidas de 3.000 millones de euros (3.600 millones de dólares) y con un crédito aportado por Credit Suisse y Citigroup, préstamo que posteriormente se refinanciará con una combinación de capitales propios y de terceras partes.

Bayer prevé presentar la oferta oficialmente a mediados de abril y la materialización de la transacción está sujeta a que la compañía consiga un 75% del capital de Schering antes de que acabe el plazo de aceptación para el accionariado. Según Bayer, la operación podría cerrarse en el segundo trimestre de 2006, siempre que las principales autoridades de la competencia europeas y estadounidenses aprueben la opa.

La compañía compradora explicó que Schering mantendrá su sede central en Berlín y operará como división independiente de Bayer HealthCare, la parte farmacéutica del consorcio, con el nombre "Bayer-Schering-Pharma".

"La adquisición de Schering responde a nuestra orientación estratégica de fortalecer el segmento de negocio de salud, sobre todo, en productos farmacéuticos especiales", indicó el presidente de Bayer, Werner Wenning, en nota de prensa.

Por su parte, Schering aseguró que "el precio de 86 euros por acción unido a una serie de afirmaciones importantes es una buena oferta", dijo su presidente, Hubertus Erlen.

La unión de ambas firmas daría lugar a un consorcio farmacéutico con una facturación de más de 15.000 millones de euros al año (18.000 millones de dólares) y conseguiría un aumento de los beneficios antes de impuestos, intereses, amortización y depreciación (Ebitda) del 25% anual antes de 2009, frente al 19% actual, calculó Bayer.

Debido a los buenos resultados de Schering, Bayer pronosticó que conseguirá elevar el beneficio por acción antes de 2008, pese a las cargas extraordinarias derivadas de la transacción.