¿Puedo demandar si soy accionista del Banco Popular? Las consecuencias de la absorción por Santander
Ahora que el Banco Santander se ha hecho dueña del Popular, ABC contesta a las preguntas fundamentales que arroja esta operación
Banco Santander compró ayer Banco Popular por un euro . La entidad comenzó su declive el 26 de mayo de 2016, cuando anunció por sorpresa una ampliación de capital de 2.500 millones de euros con la que preveía mejorar su solvencia y rentabilidad y fortalecer su balance. La operación iba acompañada de un plan estratégico con el que quería liberarse, antes de 2018, de 15.000 millones de euros en activos improductivos, su gran talón de aquiles. Pese a que la gran mayoría de accionistas acudió a la operación, los mismos registraron fuertes pérdidas , ya que los títulos del Popular cerraron 2016 con una depreciación bursátil de casi el 66 %.
Una importante reducción de su valor que continuó a principios de 2017, arrastrado por las dudas que generaba su futuro. Un futuro que el banco afrontaba con la separación de la gestión de su actividad principal y del negocio inmobiliario, además de con un plan de reestructuración con el que redujo la plantilla en más de 2.000 empleados y cerró unas 300 oficinas. Un esfuerzo que resultaba inútil, ya que el mercado y, sobre todo, el asedio de los bajistas, siguió penalizando en bolsa a la entidad, que anunció unas pérdidas récord de más de 3.600 millones de euros en 2016, consecuencia del incremento de provisiones.
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Soy cliente de Banco Popular, ¿qué hago?
Cuando se complete la absorción, los clientes del Popular pasarán a serlo del Santander, y sus cuentas, depósitos y otros productos gestionados por este banco. "El proceso llevará un tiempo en el cual los clientes del Popular serán tratados igual que ahora, nada cambiará para ellos", dijo ayer Ana Botín. Los particulares con cuentas y depósitos pueden por tanto estar totalmente tranquilos , pues lo único que cambiará es la entidad que gestiona sus ahorros y créditos. Por ejemplo, los clientes con una hipoteca del Popular seguirán pagando sus cuotas a esta entidad, y una vez completada la fusión, al Santander.
¿Qué supone para los accionistas del Popular?
Los accionistas del Popular y aquellos inversores con bonos convertibles y deuda subordinada emitida por la entidad verán reducido el valor de sus títulos a cero , perdiendo toda su inversión. Esto se hace para financiar el saneamiento del banco sin recurrir a las ayudas públicas. Ahora bien, esto podría alimentar una avalancha de demandas contra el banco y sus antiguos gestores, en un caso similar al de Bankia.
¿Pueden demandar por las pérdidas que han sufrido?
Varios despachos de abogados anunciaron ayer que cabe esa posibilidad legal. Los bufetes, interesados por otro lado en hacer negocio mediante las acciones colectivas, auguran demandas contra el Santander por parte, sobre todo, de los accionistas que acudieron a la ampliación de capital de junio de 2016, en la que el Popular captó 2.505 millones para reforzarse. Esos inversores podrían presentar querellas por estafa esgrimiendo que recibieron información irreal de las cuentas del banco, que cerró el ejercicio con unas pérdidas de más de 3.000 millones. Además, parte de ellos recibieron préstamos de la entidad para financiar esa adquisición que siguen abonando.
Los bonistas también podrían acudir a los tribunales alegando que invirtieron atraídos por la rentabilidad que publicitaba el Popular. Lo que no está claro es quién se responsabilizaría de esas querellas: si el Santander o los antiguos gestores del Popular.
¿Y cómo afecta a los accionistas del Santander?
El Santander ampliará capital entre este mes y julio por 7.000 millones de euros para capitalizar y sanear el Popular . La operación tendrá derecho de suscripción preferente para los actuales accionistas del Santander, que por tanto podrán comprar los nuevos títulos ante que otros inversores. Si no acuden a la ampliación o no compran suficientes títulos, verán diluida su participación. También está por ver el descuento sobre la cotización actual al que se lanzan las nuevas acciones.
¿Se prevén más cierres de oficinas y despidos?
Sí. Aunque la entidad no tiene todavía ningún plan detallado de ajuste, ayer ya avanzó al presentar la operación que prevé generar en 2020 unas sinergias de costes de 500 millones con, entre otras cosas, la optimización de la red y los servicios centrales. Esto significa un ajuste en oficinas, empleados y plantilla en las sedes. De hecho, la integración sumará 4.643 sucursales y 34.811 oficinas, y disparará la ratio de eficiencia del banco al 60%, que el grupo prevé reducir de nuevo al entorno del 50%.
¿Por qué el Santander solo ha pagado un euro?
Banco Popular trató durante semanas de encontrar un comprador que absorbiese la entidad pagando un precio positivo a los actuales accionistas. Sin embargo, las pérdidas ocultadas en sus activos improductivos y el déficit de capital del banco hizo que todos otorgasen una valoración negativa al banco.
Ante esa situación, el BCE no tuvo más remedio que intervenir el Popular para evitar su colapso e imponer pérdidas a los accionistas y bonistas para cubrir el citado agujero, como marca la nueva regulación europea de rescates que trata de minimizar el uso de ayudas públicas.
Posteriormente, y para garantizar la estabilidad financiera, el banco se adjudica en un proceso de subasta al Santander por un euro, pero ahora debe ampliar capital para reponer sus niveles de solvencia y de cobertura de activos improductivos.
¿Entonces no se van a usar ayudas públicas?
No. Tanto el BCE y el Gobierno como el Santander aseguraron ayer que la intervención se ha hecho sin aportar capital público ni garantías al comprador. Lo que aún no está claro es quién tendrá qué responder ante las posibles demandas de accionistas y bonistas.
¿Qué aporta esta adquisición al Santander?
El Santander prevé que esta adquisición le genere a partir de 2019 un retorno sobre la inversión del 14% en 2020 y un aumento del beneficio por acción. La entidad resultante será la mayor de España en cuota de mercado con 17 millones de clientes. La operación le permitirá convertirse en el líder en el negocio de pymes con una cuota del 24,8%.
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