Metrovacesa da luz verde esta semana a su división en dos grupos

Metrovacesa celebra mañana una junta extraordinaria de accionistas en la que previsiblemente dará luz verde al que constituye e l primer paso para la segregación de la inmobiliaria en una empresa de promoción, suelo y venta de viviendas y otra sociedad que aglutinará el negocio patrimonialista (es decir, hoteles, edificios de oficinas y centros comerciales).

En el orden del día de la convocatoria para el próximo 29 de diciembre figura la aprobación de tres aumentos de capital que, en la práctica, serán el punto de partida de la operación por la que la compañía presidida por Rodrigo Echenique transferirá la actividad promotora a una nueva sociedad que se denominará «Metrovacesa Suelo y Promoción» . Esta nacerá con un patrimonio de 1.040 millones de euros (un activo contable de 1.216 millones y un pasivo de 176 millones).

La sociedad de nueva creación, que deberá recibir un segundo visto bueno en la junta de accionista que se celebrará el próximo 11 de enero, tendrá el mismo domicilio social y la misma estructura accionarial que la empresa de la que se escinde: Santander se mantendrá como mayor accionista, con un 72% del capital , seguido por BBVA (19,4%) y Banco Popular, con un 8%. Metrovacesa se quedará, mientras tanto, con los que, de momento, se presentan como activos más rentables, una cartera que consta de edificios no residenciales destinados al alquiler de 1,1 millones de metros cuadrados, la mayor parte de ellos ubicados en Madrid y Barcelona.

Este movimiento se inscribe en la estrategia del grupo para reestructurar su pasivo, ya que en 2016 deberá afrontar el vencimiento de un tramo de deuda de más de 1.000 millones durante el año que viene. En total, presenta una deuda financiera de 3.359 millones de euros .

La segregación se llevará a cabo mediante un proceso que implica la aprobación de tres ampliaciones de capital (que serán las que se realicen mañana). La primera de ellas tendrá un carácter no dinerario, para que Metrovacesa aporte activos inmobiliarios . La segunda tendrá como fin «la compensación de créditos», con el propósito de que las entidades financieras capitalicen la deuda y obtengan, a cambio, nuevas acciones. La última sí tendrá naturaleza dineraria e incluirá el derecho de suscripción preferente para que los accionistas minoritarios, que representan un 0,073% del capital, no vean diluidas sus participaciones. Posteriormente, Metrovacesa Promoción y Suelo adquirirá los activos.