Ahorro privado
La guerra y el golpe fiscal del Gobierno restan 3.500 millones de euros a los planes de pensiones en 2022
El patrimonio del sistema individual cae un 3,5% en dos meses tras perder un 40% de aportaciones en 2021
La tormenta perfecta se cierne sobre los ahorradores españoles con planes de pensiones. El recorte de incentivos fiscales aplicado por el Gobierno en los dos últimos presupuestos generales de 2021 y 2022, por un lado, y el golpe de la guerra en Ucrania a las bolsas europeas, por otro, han terminado de derribar los cimientos de un sector, el de los planes individuales de ahorro, que ha perdido en los dos primeros meses de 2022 más de 3.500 millones de euros en patrimonio.
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Así lo advierten los datos publicados por Inverco , patronal de las gestoras de fondos de pensiones, que indican cómo entre enero y febrero de este año el patrimonio acumulado en planes del sistema individual ha perdido 3.500 millones de euros, situándose el total en los 85.779 millones (un 3,4% menos que a cierre de 2021). Entonces, a finales del pasado ejercicio, el dinero depositado en estos instrumentos de previsión complementaria ascendía a los 89.323 millones de euros.
Pérdida de atractivo
Inverco apunta a «la nueva corrección experimentada por los índices bursátiles en el mes de febrero, junto a otra reducción del precio de la renta fija como consecuencia de la crisis geopolítica» como responsables de esta caída en el patrimonio gestionado. De hecho, si se observa la cotización del Ibex 35 , acumula caídas del 1,86% en lo que va de año, y del 3,38% en los últimos seis meses.
«El dato es el resultado de la mezcla entre pérdida de rentabilidad y aportaciones netas cada vez menores, debiéndose esto último casi en exclusiva al hachazo fiscal, porque las aportaciones se han reducido en un año en torno a un 40%», explica el economista Javier Santacruz sobre esa caída fulminante de 3.500 millones de euros.
Es más, Santacruz advierte como el rejonazo a las desgravaciones fiscales, que pasaron de los 8.000 euros deducibles en el IRPF por las aportaciones realizadas al plan a 2.000 euros en 2021 y que en el presente 2022 se volvieron a recortar hasta los 1.500 euros, ha modificado el comportamiento de los ahorradores sobre sus inversiones. En conjunto, durante el año pasado las aportaciones brutas ascendieron a 2.539 millones de euros, frente a los 4.314 millones del año 2020.
Pérdida de patrimonio
de los ahorradores españoles
Evolución de activos en planes de pensiones individuales
En millones de euros
85.779
100
89.323
80
74.377
60
54.211
20.794
40
20
2000
02
04
06
08
10
12
14
16
18
20
22
Aportaciones y prestaciones de los ahorradores españoles
En millones de euros
Acumulado en el año 2021
Sistema individual
Renta fija corto
Renta fija largo
Renta fija mixta
Renta Variable mixta
Renta Variable
Garantizados
Sistema de empleo
Sistema asociado
Total planes
Aportaciones
Prestaciones
Aportaciones netas
-252.564
115.614
176.661
959.899
750.030
482.426
109.811
1.227.082
11.827
3.833.350
368.178
298.130
1.257.978
396.538
268.611
122.197
1.358.946
32.607
4.103.185
-121.469
-298.079
353.492
213.815
-12.386
-131.864
-20.780
-269.835
Fuente: Inverco
ABC
Pérdida de patrimonio
de los ahorradores
españoles
Evolución de activos
en planes de pensiones individuales
En millones de euros
85.779
100
89.323
80
74.377
60
54.211
40
20.794
20
2000
04
08
12
16
20
22
Aportaciones y prestaciones
de los ahorradores españoles
En millones de euros
Acumulado en el año 2021
Aportaciones
Sistema individual
Renta fija corto
Renta fija largo
Renta fija mixta
Renta Variable mixta
Renta Variable
Garantizados
Sistema de empleo
Sistema asociado
Total planes
115.614
176.661
959.899
750.030
482.426
109.811
1.227.082
11.827
3.833.350
Sistema individual
Renta fija corto
Renta fija largo
Renta fija mixta
Renta Variable mixta
Renta Variable
Garantizados
Sistema de empleo
Sistema asociado
Total planes
Prestaciones
368.178
298.130
1.257.978
396.538
268.611
122.197
1.358.946
32.607
4.103.185
Aportaciones
netas
Sistema individual
Renta fija corto
Renta fija largo
Renta fija mixta
Renta Variable mixta
Renta Variable
Garantizados
Sistema de empleo
Sistema asociado
Total planes
-252.564
-121.469
-298.079
353.492
213.815
-12.386
-131.864
-20.780
-269.835
Fuente: Inverco
ABC
«El hachazo fiscal está llevando a los ahorradores a seleccionar mejor en qué tipo de planes de pensiones hacer su aportación anual, seleccionando categorías más rentables como es el caso de los planes de pensiones de renta variable, y dejando de aportar a los más ruinosos (los de renta fija), que van a ser todavía más ruinosos conforme los tipos de interés suban», explica Santacruz.
Por su parte, Juan Fernando Robles , profesor de Finanzas del Centro de Estudios Financieros de Udima, advierte cómo esas modificaciones sobre la fiscalidad de los ahorros depositados en los planes han terminado por eliminar todo el atractivo que pudieran tener estos instrumentos financieros como fuente de renta complementaria para la jubilación.
«La caída de las aportaciones a los planes de pensiones se debe principalmente a la pérdida de atractivo fiscal que desde el año 2021 fue introducida en el cambio de fiscalidad de las aportaciones a planes individuales», señala Robles asegurando que «los beneficiarios, al no tener esa ventaja fiscal por encima de 2.000 euros, han reducido en muchos casos sus aportaciones». «Es un producto financiero herido de muerte desde los cambios regulatorios del Gobierno», sentencia.
También la situación de crisis e incertidumbre hace que muchos ahorradores decidan no hacer aportaciones a los planes de pensiones, «que además son aportaciones que se quedan bloqueadas y con muy pocas opciones para el reintegro», explica Robles en declaraciones a ABC.
