¿Gana la Bolsa española con la victoria demócrata en el Senado de EE.UU.?
El asalto al capitolio no ha afectado a los mercados
El asalto al capitolio no ha asustado a los inversores, y los principales índices bursátiles europeos arrancaron la jornada en positivo. También en el Ibex aunque a esta hora se desinfla en negativo con la caída en picado de los valores turísticos por la incertidumbre que generan los posibles anuncios de nuevos confinamientos.
Pero en líneas generales, la confirmación de la victoria demócrata en el Senado de los Estados Unidos ha impulsado los mercados, que temían un empate entre demócratas y republicanos con la consecuencia del bloqueo de nuevos estímulos económicos. «Es tal vez el escenario ideal. Una mayoría de 50/50 +1 en el Senado podría ser justo lo que receta el médico: suficiente para sacar adelante más estímulos, pero no lo suficiente para conseguir que se hagan las subidas de impuestos», explica ack Janasiewicz, portfolio manager en Nativis Invetment Managers.
Así, con el control del Congreso y el Senado en manos de los demócratas, los expertos explican que los grandes beneficiados en los mercados serán los valores cíclicos , las renovables , las empresas dedicadas a las infraestructuras y el sector financiero . De hecho, estos últimos fueron los grandes protagonistas ayer ante la anunciada victoria y Wall Street impulsó a los bancos del Ibex que llevaron al parqué español por encima de los 8.300 puntos en su jornada de mayor subida en dos meses.
También tuvo efecto sobre las renovables españolas que continúan hoy también su particular rally alcista del último año con la recién llegada Solaria acercando el valor de sus títulos a los 30 euros, mientras que Iberdrola crece por encima del 1% y Siemens Gamesa el 3%.
«Las empresas españolas que se pueden ver favorecidas por la victoria demócrata son las relacionadas con las energías renovables , automoción (eléctricos), materiales básicos y construcción, ya que gran parte de su programa de estímulos irán destinados a la transición ecológica y a inversiones en infraestructuras. También el aumento de deuda pública para hacer frente a dichas inversiones hará que aumente la rentabilidad de los bonos y esto beneficiará al sector bancario al que, además, le viene bien un mayor crecimiento económico derivado de una mayor estímulo fiscal (al menos hasta que haya subida de impuestos)», detalla Sergio Ávila, analista de IG Markets.
Hablando de compañías concretas: ACS , Ferrovial , Sacyr o Acciona dentro del sector de construcción e infraestructuras, Acerinox en cuanto a recursos básicos, Iberdrola por la parte de energías renovables, Cie Automotive y Gestamp en la parte de automoción y Banco Santander y BBVA dentro del sector bancario, explica Ávila.
Posible caída de tecnológicas
En cuanto a los perdedores, desde Nativis apuntan a que en EE.UU. caerán los valores de deefensa, combustibles fósiles y farmacéuticos y tecnológicos. Llama la atención la posible caída de las tecnológicas que han guiado en el año del Covid-19 a posiciones récord a los índices de Wall Street . «La tecnología tiene una diana en la espalda. Por cuestiones de privacidad; antimonopolio; libertad de expresión. Etc. Los demócratas parecen estar más enfocados en el antimonopolio y los impuestos hacer que la tecnología pague su parte justa. Tendremos que ver cómo evoluciona esto.
En cuánto al dólar , la gestora apunta a que es probable que el valor de los "billetes verdes" continúe bajando y esto beneficie a activos con otra divisa. «La Reserva Federal no parpadeará: Permanecerán acomodaticios. Y por defecto, los rendimientos reales continuarán bajando», explican.
Por su parte, David Page, Head of Macro Research en AXA Investment Managers , también sugiere que «la política monetaria tendrá que seguir siendo de apoyo durante un período más corto. Ambos acontecimientos sugieren un aumento de los tipos de interés del mercado. La reacción del mercado en general es menos segura. La perspectiva de una mayor política fiscal y un menor estímulo monetario debería apoyar al dólar americano. El dólar ha caído un 5% desde las elecciones de noviembre frente a una cesta de divisas y esperaríamos que parte de esa pérdida se deshaga. Sin embargo, la reacción inmediata del mercado ha visto una mayor debilidad del dólar».
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