Banco Popular amplía capital en 2.500 millones y suspende el dividendo
La entidad presidida por Ángel Ron anuncia esta operación para mejorar su rentabilidad y solvencia mientras los inversores responden con un contundente varapalo
Banco Popular vuelve a recurrir a los accionistas para incrementar sus recursos propios. La entidad presidida por Ángel Ron ha iniciado una ampliación de capital por 2.505 millones de euros , según ha informado este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Con esta operación, la segunda de este tipo y por el mismo importe en menos de cuatro años, el sexto banco del país busca pretende reforzar sus ratios de rentabilidad, solvencia y calidad de los activos.
«Popular fortalecerá su balance y mejorará tanto sus índices de rentabilidad como sus niveles de solvencia y de calidad de activos», ha explicado en un comunicado, en el que detalla que los recursos obtenidos le permitirán elevar la cobertura de sus activos problemáticos desde el 38% hasta el 50%. El objetivo principal de la inyección de dinero nuevo es por tanto sanear el balance. El banco arrastra una excesiva exposición morosa al ladrillo , fruto de haber entrado en ese negocio casi al final de la burbuja inmobiliaria y de la compra de Banco Pastor, que tiene maniatada su rentabilidad.
Prueba de ello son las elevadas provisiones que ha venido haciendo durante los últimos años y el plan de enajenación de activos improductivos que ha puesto en marcha y que hoy mismo ha ampliado; se ha fijado como meta de deprenderse de 15.000 millones brutos en activos no rentables hasta 2018. La entidad estima que tendrá que hacer provisiones por 4.700 millones de euros más por las pérdidas del negocio inmobiliario
Sanear el balance
«Esta operación permitirá acelerar esas desinversiones» , ha explicado el consejero delegado del banco, Francisco Gómez, en la presentación de la ampliación de capital a los analistas. Esto se explica porque al elevar las coberturas el banco puede vender más activos sin incurrir en pérdidas.
La entidad asegura también, en un momento en que las autoridades y el propio sector vaticinan un nuevo proceso de fusiones , que esta inyección de dinero le permitirá aprovechar cualquier oportunidad de crecimiento que se presente. Aunque la entidad siempre insiste en que solo participará en una fusión si la lidera, los mercados llevan tiempo apuntando a que el Popular se encuentra en una situación que lo deja a tiro de opa. El hecho de que el 24% del capital social esté representado en el consejo le da cierto blindaje ante esa posibilidad. Ahora hay que ver si esos accionistas de referencia — Crédit Mutuel, Allianz y Sindicatura de Accionistas , entre otros— suscriben nuevas acciones.
La ampliación se ejecutará con la emisión de algo más de 2.000 millones de nuevas acciones a un valor nominal de 0,5 euros más una prima de 0,75 euros. En total, a 1,25 euros cada nuevo título, que comenzarán a cotizar en Bolsa el 23 de junio . Ese precio supone un descuento de más del 46% respecto a la cotización del día de ayer, que cerró en los 2,35 euros.
Desplome en Bolsa
Por eso hoy la reacción del mercado ha sido contundente. Las acciones de la entidad se desploman en torno a un 2o% , al entorno de los 1,80 euros . Los títulos han permanecido inhibidos durante algo más de veinte minutos, hasta empezar a cotizar con normalidad. Como era de esperar, los inversores están negociando las acciones con un precios más cercanos a los que van a tener los nuevos títulos.
Los actuales accionistas del banco tendrán derecho de suscripción preferente, y en caso de no acudir a la ampliación verán reducida su participación. Esta es la segunda ampliación de capital que el Popular ejecuta en menos de cuatro años. A finales de 2012 ya hizo otra por idéntido importe, 2.500 millones de euros , con el fin de cubrir el deficit de capital de 3.200 millones que le detectó el análisis que hicieron dos firmas independientes a toda la banca española para fijar el importe del rescate bancario. El Popular aclara que actualmente cumple ya con todos los requerimientos legales de capital y que tiene un excedente del 1.900 millones de euros sobre la ratio exigida por el Banco Central Europeo (BCE).
El dividendo, suspendido
En este sentido, y en la presentación de la operación ante los analistas, el presidente del banco, Ángel Ron, ha rechazado que el Popular vaya a necesitar nuevas ampliaciones de capital en el futuro. «Esta ampliación permitirá mejorar a medio plazo la cotización de la acción y en el futuro reforzar la retribución al accionistas», ha dicho el alto ejecutivo.
Este año el pago de dividendo queda suspendido y se retomará en 2017 en función de los resultados trimestrales del grupo en ese año. «Se trata de una situación extraordinaria. Tenemos la intención de reanudar los pagos de dividendo tan pronto como el grupo retorne a la normalidad de su beneficio y a la política histórica de dividendos», ha explicado Ron.
