Multa histórica a la banca por manipular el euribor

La Comisión Europea dio ayer un golpe sobre la mesa e impuso la mayor multa por cuestiones de competencia de su historia. Son 1.712 millones de euros que deberán pagar seis grandes bancos internacionales -ninguno de ellos español- que han reconocido haber manipulado indicadores de referencia, como el euribor y el libor (su homólogo británico), a la hora de fijar los tipos de interés de los que dependen, por ejemplo, 18 millones de hipotecas de viviendas en España.

«La historia todavía no ha terminado, la investigación continúa», afirmó en tono desafiante el comisario de Competencia, el español Joaquín Almunia. Lo hizo esbozando una media sonrisa que advertía de que quien la hace, ya sabe que la pagará. Como lo acaban de hacer Citigroup, JP Morgan, Deutsche Bank, Société Générale, Royal Bank of Scotland (RBS) y RP Martin. Todos han logrado un descuento del 10% por entonar el mea culpa.

«La Comisión combatirá hasta el final este tipo de abusos. Yo no hablaría de dar un escarmiento, eso me suena más al catecismo que nos querían enseñar en la infancia. Aquí hay dos objetivos: castigar y disuadir», recalcó el también vicepresidente del Ejecutivo comunitario. Lo hizo tras explicar que los dos procedimientos sancionadores abiertos que han derivado en esta ingente multa han sido dos de los expedientes 'antitrust' (antimonopolio) que más rápido se han resuelto (se iniciaron en febrero) pese a su complejidad.

Información sensible

Lo que Competencia ha constatado y los actores afectados reconocido es que se constituyeron dos cárteles para compartir de forma ilegal información sensible. Todo con el fin de alterar el euribor, el libor y, en un caso concreto, también el tibor (usado en Tokio).

Manipulaciones que sirvieron para falsear en su beneficio derivados financieros ('swaps', opciones o contratos a futuro...) dependientes de estos índices, que marcan el tipo de cambio al que los bancos se prestan dinero.

Pese a que existen dos expedientes diferenciados, dos entidades, el Deutsche Bank (la joya de la corona alemana) y el RBS escocés, se han visto involucrados por su mala praxis. En el primer caso, el del euribor, producido entre 2005 y 2008, se encuadran la entidad germana (465,8 millones de multa), la Société Générale francesa (445,8) y el referido RBS (131 millones). También participó en esa asociación ilícita la británica Barclays, que ha evitado pagar la sanción de hasta 690 millones que le correspondía por denunciar ante la UE esta práctica. «Ha recibido una inmunidad plena por nuestro programa de clemencia que tan buenos resultados está dando», incidió Almunia.

El euribor se calcula sobre la base de los datos que los 44 bancos participantes en un panel realizado 'ad hoc' envían a diario entre las 10.45 y las 11.00 horas de la mañana a la agencia Thomson Reuters, que actúa como el agente calculador para los organismos oficiales comunitarios. ¿Qué ocurrió? Que los agentes ('traders') de estos bancos discutían entre ellos los datos que luego iba a ofrecer cada entidad de cara al cálculo del euribor, así como también sus estrategias de negociación y de fijación de precios, todo en aras a «maximizar los beneficios para las entidades», según la Comisión.

Pero como advirtió Almunia, la partida todavía no ha terminado ya que hay otras tres firmas que siguen siendo investigadas dentro de ese primer expediente y que se han negado a llegar a un acuerdo con Bruselas. Se trata de la francesa Crédit Agricole, el británico HSBC (con sede en Hong Kong) y la estadounidense JPMorgan. «Respetamos la presunción de inocencia, pero vamos a ir hasta el final. En materia de Competencia, lo más grave, lo peor, es la existencia de cárteles y aquí se está dando», incidió.

¿Qué pasa con los afectados?

Respecto al segundo expediente (2007-2010), el que afecta al libor y muy de pasada al tibor -productos referenciados al yen y no al euro-, los bancos castigados son el RBS (260 millones), Deutsche Bank (259,4), JP Morgan (79,8), Citigroup (70) y el broker RP Martin (247.000 euros). Como ocurrió con Barclays en el procedimiento anterior, aquí el delator fue UBS, que también ha sido perdonado. La sanción individual era de aúpa: 2.500 millones. En este procedimiento también se está investigando al 'broker' ICAP.

«Lo impactante de estos escándalos no sólo es la manipulación de los índices de referencia sino también la complicidad entre bancos que deberían competir entre ellos», djo Almunia. Y respecto al valor que el reconocimiento de esta irregularidad pueda tener en la economía real, de cara a posibles denuncias de usuarios que se hayan visto afectados, admitió que «podrían caber acciones privadas», pero que el papel de la Comisión se centraba en investigar si hubo o no cárteles.