La banca, Moody's y el rescate agitan los mercados

Los mercados tenían ayer los ojos puestos en muchos frentes. La primera reacción a los Presupuestos Generales del Estado para 2013 aprobados el jueves por el Consejo de Ministros, las necesidades de recapitalización de la banca española cuantificadas por Oliver Wyman -que se hacían públicas al cierre de las bolsas-, y los rumores de que Moody's iba a recortar la calificación de España, lo que la llevaría al nivel del bono basura, y de que estaba más cerca de pedir el rescate. Incluso, algún analista señalaba que los mercados estaban presionando para forzar ya la petición del rescate que despeje incertidumbres.

La expectación, no obstante, estaba en cuánto dinero iba a necesitar el sector financiero para sanearse. La Bolsa empezó bien el día, en lo que se entendió como una aprobación a las cuentas del Estado presentadas por el Ejecutivo, pero el Ibex 35 acabó cerrando con una caída del 1,7%, dentro de una jornada de retrocesos generalizados en los parqués europeos, con lo que se despide de septiembre por debajo de los 7.800 puntos (7.708). Aun así, en el mes ha logrado acumular una subida del 4% gracias al anuncio del Banco Central Europeo (BCE) a primeros de mes de que comprará sin límite deuda de los países europeos que lo pidan, con España e Italia en el centro de este mensaje.

Fue la banca, el sector en el punto de mira durante todo el día, la que arrastró al Ibex. Los grandes bancos registraron descensos del 2,13% en el caso del Banco Santander y del 1,88% en el BBVA. Por el contrario, Bankinter fue el valor que mejor se comportó con una subida del 4,65%.

Dudas

La prima de riesgo -el diferencial entre la rentabilidad de la deuda alemana y la española a largo plazo y que mide el sobrecoste de invertir en España- cerró ayer prácticamente igual que el jueves al aumentar solo una centésima: de 449 a 450 puntos básicos. Inició la jornada subiendo por las dudas ante la credibilidad de los Presupuestos de 2013 -con un escenario macroeconómico de caída del PIB del 0,5%, cuando la mayoría de los organismos internacionales y servicios de estudios pronostican que la reducción estará entre el 0,8% y el 1,5%-. Durante la jornada registró fuertes oscilaciones, a las que no fueron ajenos los rumores de la rebaja de calificación de Moody's, llegando a tocar los 465 puntos básicos.

Los diferenciales de riesgo de los demás países periféricos también cerraron con variaciones. La prima de riesgo italiana bajó de 366 a 365 puntos básicos, mientras que el diferencial portugués aumentó de 754 a 756, y el griego bajó de 1.835 a 1.805. El coste de los contratos de seguros de impago de deuda (CDS, por sus siglas en inglés) creció, ya que se negociaban a 402.600 dólares, 7.300 más que el jueves.