Un fondo de Catar compra el 6,16% de Iberdrola por 2.012 millones

Iberdrola no se detiene y capta buena parte de los recursos prometidos por los países del Golfo Pérsico en la reciente gira del presidente José Luis Rodríguez Zapatero. El fondo soberano de Catar compra el 6,16% de la compañía energética española por un total de 2.021 millones de euros -5,633 euros por título-, en una operación que se lleva a cabo a través de una ampliación de capital por importe de 1.906 millones y mediante la adquisición de títulos procedentes de autocartera el resto. La cotización de Iberdrola y de Renovables estuvo interrumpida en Bolsa por el anuncio de esta transacción. La eléctrica cerró con ganancia del 0,3% a 5,979 euros, mientras su filial verde cedió el 0,93% para quedar en 2,981 euros.

La operación ha sido presentada como un acuerdo estratégico de largo alcance que permitirá a la compañía reforzar su balance, mejorar sus ratios crediticios y le facilitará la financiación en los mercados. También contribuirá a la realización de las dos operaciones societarias de envergadura que ya están en marcha: la fusión por absorción de Renovables -con el pago de un dividendo extraordinario de 984,6 millones de euros- y la compra de Elektro Electricidade e Serviços de Brasil por 2.900 millones de dólares.

Se abrirán, finalmente, nuevas oportunidades de crecimiento, como inversiones conjuntas en el sector eléctrico global (Latinoamérica, Oriente Medio o Asia, incluida India), o desarrollos en la propia Catar, tanto en energías renovables como en proyectos enfocados al Mundial de 2022 o en el coche eléctrico. La compañía explica que el entendimiento alcanzado introduce algunos cambios en la anunciada fusión por absorción de Renovables por la empresa matriz.

Puesto que se ha aprobado un programa de recompra de hasta 247,5 millones de acciones de Iberdrola, representativas del 4,25% del capital, ya no se realizará la ampliación de capital prevista con este fin. Habrá un ligero ajuste en la ecuación de canje -0,30 títulos de Iberdrola por cada uno de Renovables, en vez de 0,299-, y no se reducirá por esta causa la participación de los accionistas.

Pero el acuerdo con el fondo catarí sí va a suponer una dilución para los propietarios de Iberdrola. En particular, el grupo constructor y de servicios ACS -en pugna con los gestores de la eléctrica, que le consideran un competidor y le niegan la representación en los órganos de administración- verá ligeramente reducida su cuota del 20,2% hasta poco más del 19%.

La empresa que preside Florentino Pérez tropieza por segunda vez con el holding inversor del emirato, que compró una participación del 9,1% de Hochtief justo cuando ACS intentaba hacerse con el control del grupo constructor germano, aunque no llegó a impedir que la española se saliera con su propósito.