El Banco de España vuelve a limitar el dividendo en efectivo de la banca al 25% del beneficio

El Banco de España ha vuelto a 'recomendar' a los bancos que sean prudentes en la retribución al accionista y que el dividendo en efectivo con cargo al resultado de este año no exceda del 25% del beneficio neto consolidado. Esta restricción ya se aplicó el año pasado y las entidades financieras daban por hecho que se ampliaría también a 2014.

En lo que se refiere a los dividendos satisfechos mediante entrega de acciones, el Banco de España aconseja que las entidades «hagan un esfuerzo adicional para moderar» este tipo de retribución, de manera que los dividendos totales «tiendan hacia niveles sostenibles a medio plazo», de modo que «resulte posible satisfacerlos íntegramente en efectivo en el futuro, sin que ello perjudique una adecuada constitución de reservas».

Estas recomendaciones del Banco de España se expresan oficialmente en una carta remitida por el supervisor a la patronal bancaria (AEB) y a la de las cajas de ahorro (CECA) este viernes, justo un día después de hacerse público el último informe del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre la reestructuración del sector financiero español. El FMI insta a los bancos españoles a reforzar su capital para que se estimule el crédito y defiende que se prolongue en 2014 la limitación de dividendos.

El supervisor español destaca que, desde la recomendación de junio de 2013 de restringir el pago de dividendos en efectivo, «la situación de solvencia del sistema bancario español ha experimentado una sensible mejoría en un contexto económico y financiero más favorable». Sin embargo, advierte de que con la entrada en vigor en enero de este año de la nueva normativa europea de solvencia hay reglas más exigentes que cumplir. Por eso, considera «conveniente que las entidades perseveren en la aplicación de políticas rigurosas de preservación del capital y de reforzamiento de los niveles de solvencia». No se olvida el Banco de España de recordar que este año las principales entidades financieras españolas serán evaluadas y sometidas a ejercicios de estrés. Aunque se utilizarán los datos de los balances cerrados a 31 de diciembre de 2013, si alguno de los bancos suspendiera en esa evaluación se le exigiría un plan de actuación para reforzar su capital. Ampliar el 'core capital' (capital de máxima calidad) aprovechando los mercados como reclama el FMI, o limitando el dividendo sería una baza. Al restringir el reparto de dividendo, el beneficio que no se distribuye pasa a reservas, que es capital de máxima calidad. También si el dividendo se reparte en forma de acciones se refuerza, pero para los accionistas no es tan positivo porque al ampliar capital se diluye el valor de la acción.

La directriz del supervisor de seguir aplicando este año criterios restrictivos en el reparto de resultados y de que el dividendo en efectivo no supere el 25% de beneficio, podría, «en casos excepcionales» superarse «siempre que la entidad pudiera acreditar unas perspectivas de márgenes particularmente favorables» y un nivel a 1 de enero de este año de la ratio de capital de nivel 1 «superior al 11,5 %, es decir, 3,5 puntos porcentuales por encima del nivel establecido como referencia para la evaluación global del sistema bancario europeo que llevará a cabo el BCE durante 2014».