El Ibex logra su séptimo máximo anual consecutivo al subir un 0,39%

Se ha despejado el panorama. Republicanos y demócratas finalmente llegaron a un acuerdo para elevar el techo de la deuda de manera temporal, hasta el 7 de febrero. Se ha vuelto a evitar la catástrofe. Aunque Fitch sigue con su amenaza de rebajar la calificación crediticia de la primera economía del mundo y la agencia de calificación china Dagong rebajó la nota de EE UU: desde A hasta A-.

Esta firma considera que el acuerdo alcanzado "in extremis" para elevar el techo de deuda no altera la situación de las finanzas estadounidenses, cuya solvencia depende de la continua emisión de deuda. Siempre nos hemos preguntado si otro país que no fuera Estados Unidos conservaría la Triple-A de Fitch y de Moody's estando sometido a crisis periódicas como esta última. También es cierto que EE UU tiene un seguro de vida que se llama Reserva Federal norteamericana. Y en el Libro Beige publicado el miércoles tras el cierre de la sesión europea parece que se certifica la continuidad de los estímulos, puesto que ha percibido un deterioro de la economía estadounidense como consecuencia del cierre de la Administración.

Pero los inversores no parecieron muy contentos. Durante la mayor parte de la sesión, los índices europeos estuvieron en rojo. Ya nos lo habían advertido los analistas: los inversores compran con el rumor y venden con la noticia. Compraron la posibilidad de acuerdo y, con el acuerdo, recogieron beneficios. Aunque, al cierre, algunos índices cerraron la sesión en verde.

El Ibex-35 fue el mejor entre todos ellos, con una revalorización del 0,39%, para dar un último cambio en los 9.918 puntos. Siete sesiones consecutivas lleva el selectivo español subiendo. Con el avance de ayer, su revalorización en el año alcanza el 21,43%. Otros dos índices europeos que terminaron el día en verde fueron el PSI-20 de Lisboa y el Ftse 100 británico, que ganaron un 0,13% y un 0,07%, respectivamente. En rojo terminó el Cac 40 francés, que cedió un 0,10%, mientras que el Dax alemán perdió un 0,38% y el Ftse Mib de Milán, un 0,40%. En Estados Unidos, comportamiento mixto: subidas en el Nasdaq y en el S&P, pero no en el Dow Jones.

Correcciones en los bancos

En el selectivo español vimos correcciones en las entidades financieras medianas. Así, el Sabadell retrocedió un 2,29% y el Popular, un 1,39%. También cayeron CaixaBank y Bankinter, que sufrieron pérdidas de un 0,36% y de un 0,33%, respectivamente. Y, entre los grandes, BBVA, que se dejó un 0,10%. Si el Ibex-35 terminó el día en verde fue porque el resto de los "blue chips" acabaron en positivo. Así, Repsol se apuntó un 1,18%, mientras que Inditex se revalorizó un 1,05% y Telefónica, algo más de medio punto porcentual. El Santander, por su parte, avanzó un 0,34% e Iberdrola, un 0,07%.

Pero el valor más rentable del día fue Gas Natural, con una subida del 3,72%. A continuación, Grifols y Acerinox, que avanzaron un 2,64% y un 2,51%, respectivamente. En el Mercado Continuo, GAM fue el que más subió, con una revalorización del 20,69%. Le siguió Montebalito, que se apuntó un 10,78%. En negativo, el peor fue Abengoa, que retrocedió un 8,91%. En el mercado de deuda, la prima de riesgo de España subió ligeramente desde los 238 hasta los 243 puntos básicos. También se amplió la de Italia, pero menos: desde los 232 hasta los 233 puntos básicos.

Este incremento de los diferenciales se debió, fundamentalmente, a la caída de la rentabilidad de la deuda alemana desde el 1,93% hasta el 1,87%. La de España se mantuvo prácticamente en los mismos niveles, mientras que la de Italia cayó desde el 4,25% hasta el 4,20%. También bajó la estadounidense: desde el 2,67% hasta el 2,60%.

Entrada de dinero en la deuda

Los inversores vuelven a comprar deuda y, además, de todos los lugares. Choca. Deberían venderla, sobre todo la americana y la alemana, es decir, la de los tradicionales refugios, al haberse despejado el riesgo de impago en Estados Unidos. Pero quizás lo que está cotizando el mercado es que continuarán los estímulos de la Reserva Federal. No en vano, ayer, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, afirmó que aún es muy pronto para iniciar el "tapering", es decir, para iniciar la reducción de las compras de activos. No es una gran novedad, dado que Evans es de los miembros más heterodoxos de la Fed y el inspirador del establecimiento de un objetivo de paro para retirar los estímulos.

Así, otro dato a favor del mantenimiento de los estímulos fue el de paro semanal. La semana pasada, el número de solicitudes iniciales de subsidio de paro alcanzó las 358.000, por debajo de las de la semana anterior (373.000), pero por encima de las previstas por los analistas (335.000).

En España, además, tuvimos subasta de deuda del Tesoro a tres y cinco años. El objetivo del Tesoro era colocar entre 1.500 y 2.500 millones. Y superó esa cantidad. A tres años vendió 900 millones, con una demanda de 4,2 veces la adjudicación, casi el doble que en la anterior emisión a ese plazo. El interés medio se colocó en el 2,064%. A cinco años vendió 1.640 millones de euros, con una demanda que equivalió a 2,5 veces la oferta, por encima de las dos veces de la subasta de principios de mes. La rentabilidad media bajó desde el 3,128% hasta el 3,059%.

A ver si va a ser verdad eso que dice Emilio Botín: "Es un momento fantástico para España, llega dinero de todas partes".

El euro se aprecia frente al dólar

En el mercado de divisas, el euro subió un 1% con respecto al dólar, hasta 1,3666 unidades. El final del cierre de la Administración americana benefició fundamentalmente al euro. Y en el mercado de materias primas, cotizó a la baja. El barril de Brent, de referencia en Europa, cayó un 1,46% y se alejó de los 110 dólares. El de West Texas, de referencia en Estados Unidos, perdió cerca de dos puntos porcentuales, hasta los 100,5 dólares. Pero el oro subió con fuerza: el precio de la onza se revalorizó casi un 3%, hasta los 1.318 dólares la onza.

En definitiva: es muy raro lo que ha pasado hoy: suben la bolsa y los bonos; han bajado tanto el crudo como el dólar. Y el oro se dispara.