El Ibex se hunde un 2% y la prima de riesgo se dispara

El Ibex-35 se hundió un 1,99%, para dar un último cambio en los 6.532,10 puntos. La mayor parte del resto de indicadores finalizaron la sesión a la baja, pero con caídas muy inferiores. Así, el PSI-20 de Lisboa se dejó un 0,55%, el Ftse Mib de Milán, un 0,36%, mientras que el Ftse 100 británico y el Cac 40 francés terminaron prácticamente planos. El Dax alemán cerró en verde, pero apenas se apuntó un 0,13%.

¿A qué se debió ese fuerte castigo del Ibex-35? Apuntaba mal desde el principio, porque su apertura se retrasó cinco minutos. Quizás, a que el Banco Central Europeo no se opone ya a que los bonistas se vean forzados a asumir pérdidas. Primero lo publicó "The Wall Street Journal" y, a continuación, Bloomberg. La agencia de noticias estadounidense citaba a dos fuentes. La primera afirmaba que una condición clave para imponer pérdidas a los bonistas sería que el banco esté en liquidación. La otra aseguraba que el Banco Central Europeo había apoyado imponer pérdidas a los bonistas senior de los bancos españoles enfermos el pasado 9 de julio, aunque la propuesta no pareció tener demasiada aceptación.

Por eso, los bancos tuvieron un muy mal comportamiento. El peor fue Bankia, que retrocedió un 6,14%. A continuación, Santander y BBVA, que se dejaron un 3,32% y un 3,11%, respectivamente. Bankinter, CaixaBank y el Popular se dejaron alrededor de un 2,7%. Mientras, el Sabadell retrocedió cerca de un 2%. Fuera del Ibex, el Banco de Valencia se hundió un 28%, mientras que Banca Cívica retrocedió un 6,02%.

Pero hubo valores que también se comportaron de forma muy negativa. El que peor, FCC, que retrocedió un 7,71%. Otros dos grandes valores sufrieron fuertes castigos: Iberdrola y Repsol cedieron un 3,51% y un 3,36%, respectivamente. Gamesa se dejó más de un 3%. Entre los peores, también ACS, cuyo descenso se acercó al 3%, y OHL, que perdió un 2,29%. Telefónica cedió más de un 2%.

En el otro lado de la tabla, IAG y Dia lideraron los ascensos, con subidas de más de un 2%. Red Eléctrica e Indra ganaron un 1,86% y un 1,35%, respectivamente. Amadeus, Mediaset, Enagás, Abertis y Técnicas Reunidas completaron la lista de valores en positivo.

España, en recesión en 2013

A España le perjudicó que el Banco Central Europeo acabe, según rumores, con la inmunidad de los bonistas, pero también las pésimas previsiones de crecimiento que, a juicio del Fondo Monetario Internacional, tiene. Según ese organismo, España continuará en recesión el año que viene. Según sus pronósticos, en 2013 España se contraerá un 0,6%, lo que empeora en siete décimas su anterior previsión. España protagoniza el mayor recorte de perspectivas con vistas al próximo ejercicio. En cambio, la ha mejorado para este año: la economía española se contraerá un 1,5% este año, tres décimas menos de lo que pensaba con anterioridad. Este jarro de agua fría para España se vio compensado con un informe favorable de Moody's, que afirmaba que las nuevas medidas de ajuste anunciadas por el Gobierno de España para cumplir con los objetivos revisados de consolidación fiscal son positivos: la nueva meta de reducción del déficit parece más creíble y es más probable que sea cumplida.

En realidad, todo el mundo ha visto empeorada su previsión de crecimiento. El FMI ha rebajado en una y dos décimas respectivamente sus previsiones de crecimiento global para este año y el próximo, que ahora estima en un 3,5% y en un 3,9% para 2012 y 2013.

El FMI no se ha puesto en el peor de los escenarios posibles: sus nuevas proyecciones se sostienen sobre los supuestos de que se desplegarán suficientes medidas para permitir que poco a poco encuentren alivio las condiciones financieras en la periferia de la zona del euro y que la reciente distensión de las políticas en las economías de mercados emergentes hará sentir sus efectos.

La prima de riesgo se amplía hasta los 560 puntos básicos. Con todo esto, la prima de riesgo volvió a sufrir: se amplió hasta los 558 puntos básicos desde los 540 puntos básicos en que cerró el pasado viernes. El interés del bono español a diez años subió hasta el 6,81%. La rentabilidad del bono alemán a diez años bajó hasta el 1,22%. Las rentabilidades de los diez años canadiense, estadounidense, francés, británico y alemán se encuentran en mínimos. Por la aversión al riesgo que reina en el mercado y también por las pésimas previsiones de crecimiento que tiene el mundo en estos momentos.

La prima de riesgo de los bonos a dos años subió desde los 433 hasta los 455 puntos básicos. El interés del bono a dos años subió desde el 4,28% hasta el 4,5%. La rentabilidad del dos años alemán, como la de sus comparables suizo, danés, austriaco, holandés y finlandés, se encuentra en negativo.

Algo peor se comportó la deuda a cinco años: su prima de riesgo se amplió desde los 538 hasta los 561 puntos básicos. La rentabilidad del bono a esa duración subió desde el 5,69% hasta el 5,89%.

En estas pésimas condiciones venderá deuda España esta semana: mañana, letras, el jueves, bonos.

En Estados Unidos, las noticias tampoco eran muy halagüeñas. Aunque la encuesta manufacturera de Nueva York ofreció una mejor lectura de la prevista (subió en julio desde los 2,29 hasta los 7,39 puntos, por encima de los 4 que esperaban los analistas), las ventas al por menor sufrieron: en junio cayeron un 0,5%, cuando los analistas esperaban un crecimiento del 0,2%. Esas menores ventas provocaron que los inventarios de negocios se incrementaran un 0,3%, por encima del 0,2% que esperaban los analistas.

En el capítulo de resultados, conocimos los de Citi. El tercer mayor banco de Estados Unidos logró batir las expectativas de los analistas gracias a su actividad de banca de inversión. Su beneficio por acción fue de 95 centavos, por encima de los 89 que esperaban los analistas de Bloomberg. Pese a todo, su beneficio bajó un 12% respecto a un año antes. En el mercado de divisas, el euro se debilitó en la primera parte de la jornada, hasta marcar un mínimo en 1,2180 dólares. Pero se reforzó una vez se conocieron las referencias procedentes de Estados Unidos hasta 1,2256 unidades: la debilidad de la primera economía del mundo hace pensar en más medidas de estímulo por parte de la Fed. Esta semana, su presidente, Ben Bernanke, podría adelantar algo en su comparecencia en el Senado.

En el mercado de materias primas, el crudo cotizaba al alza: el barril de Brent, de referencia en Europa, subió un 1,15%, hasta los 103,57 dólares. El de West Texas, mediada la sesión en Estados Unidos, avanzaba un 0,64% y se cambiaba por 87,66 dólares. El cobre, el oro y la plata se movían a la baja.