Banca Cívica saldrá a Bolsa a 2,7 euros por acción

Banca Cívica, la suma de Caja Navarra, Cajasol, Caja Canarias y Caja de Burgos, saldrá a Bolsa a 2,7 euros por acción. La entidad ha optado por la prudencia ya que el ratio se sitúa en la parte más baja del rango de precios orientativo, que iba de ese mismo nivel hasta los 3,8 euros. El grupo ofrece hasta un máximo de 248,8 millones de acciones, representativas del 47,5% de su capital social. Eso supondría una inyección máxima de unos 671,7 millones de euros.

Como en el caso de Bankia, el precio elegido por Banca Cívica supone un descuento del 60% sobre su valor en libros. Aunque, en este caso, la entidad no se ha visto obligada a realizar ningún descuento adicional sobre la horquilla de referencia como tuvo que acometer el banco presidido por Rodrigo Rato, que cedió un 15% añadido.

Y es que en este caso, y aún siendo una colocación mucho más modesta que la protagonizada por el grupo liderado por Caja Madrid y Bancaja, los títulos han tenido una demanda muy notable. De hecho, las peticiones han superado la oferta 1,32 veces en el tramo institucional, 2,26 veces en el minorista y 2,7 veces en el de empleados. Banca Cívica explicó que con los 2,7 euros «quiere dar recorrido a la acción para favorecer a los inversores que han depositado su confianza en la compañía».

El atractivo que otorgan estas rebajas iniciales deberá competir con el recelo que muestran estos días los inversores respecto a lo relacionado con España. Máxime si se refiere al sistema financiero.

Aún así, todo dependerá de los inversores, muy pendientes de las negociaciones que se viven en Europa sobre el futuro de Grecia. Y de que los especuladores frenen su acoso sobre la prima de riesgo española, que se mueve en niveles máximos desde la entrada en vigor del euro.

Proceso de reestructuración

Los meros estrenos de Banca Cívica y Bankia son también un espaldarazo al proceso de reestructuración del sistema financiero. Todos los ojos se mantenían fijos en estas dos entidades. Su salto a la cotización era más que determinante para frenar las dudas imperantes sobre las cajas de ahorros españolas.

Banca Cívica aprobó con una 'nota' del 5,6% de capital de máxima calidad el reciente examen de la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés). La entidad recordó que esa prueba no tenía en cuenta sus provisiones genéricas y subestandar.