Banco Santander paga 140 millones para comprar el 51% de la financiera de El Corte Inglés
La operación da músculo al grupo de distribución y el banco accede a una base de clientes de más de siete millones de hogares
Actualizado:El Banco Santander ha llegado a un acuerdo estratégico con El Corte Inglés en virtud del cual adquirirá el 51% de la financiera de los grandes almacenes (el restante 49% permanecerá en manos de El Corte Inglés) pagando 140 millones de euros, según el comunicado enviado por la entidad financiera a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La operación supone valorar Financiera El Corte Inglés en 415 millones de euros, aunque Santander abonará bastante menos de la mitad porque está previsto que el grupo de distribución reciba con anterioridad al cierre de la operación un dividendo extraordinario por un importe aproximado de 140 millones de euros con cargo a los fondos propios. Dichos recursos propios ascendían a 426 millones de euros a cierre del último balance.
La adquisición se realiza a través de Santander Consumer Finance, filial del banco dedicada a la financiación del consumo, y le permitirá a la entidad que preside Emilio Botín acceder a la red de canales de venta de Financiera El Corte Inglés con 10,5 millones de tarjetas, que corresponden a alrededor de siete millones de hogares.
Financiera El Corte Inglés mantendrá su marca y sede social, aunque de los siete miembros que integrarán el consejo de administración, Santander Consumer nombrará a cuatro y El Corte Inglés a tres.
El cierre de la operación está sujeto a la obtención de las correspondientes autorizaciones regulatorias (entre otros, del Banco de España) y de competencia, por lo que se prevé que se realice en el primer trimestre del año que viene.
Fuentes cercanas a la operación la definen como un 'win to win', situación donde ambas partes obtienen un beneficio. Consolida al Santander como líder en Europa en financiación al consumo y a El Corte Inglés le permite obtener el «músculo financiero» del Santander y quitar de su balance 1.500 millones de deuda, que es la parte de endeudamiento que corresponde a la actividad de la financiera. Además, El Corte Inglés tenía previsto realizar una emisión de bonos de hasta 500 millones de euros que ahora contará con el rating del Santander lo que le permitirá realizarla en mejores condiciones.
La deuda total del grupo que preside Isidoro Álvarez roza los 5.000 millones de euros. Este verano llegó a un acuerdo para refinanciar su deuda con siete de los bancos con los que tiene un crédito sindicado y que representan el 76% del mismo (3.700 millones de euros), entre los que se encuentra el Santander, Caixabank y BBVA.
La financiación concedida a sus clientes por El Corte Inglés a través de su financiera ascendió el año pasado a 6.664 millones de euros. Los ingresos logrados en 2012 por la financiera se situaron en 168,41 millones de euros y el beneficio neto fue de 43 millones, un 44% más que en el ejercicio precedente. Según la Memoria de El Corte Inglés, estos resultados positivos se debieron al mantenimiento de los niveles de morosidad en niveles estables, al descenso de los gastos financierosy a la adecuación de los tipos de interés.
Con la incorporación del Santander como socio mayoritario, la estrategia se dirigirá, entre otras actuaciones, a desarrollar nuevos productos de financiación para los titulares de las tarjetas. Hasta ahora lo que se hacía era vender a plazo productos de la red del grupo. Una nota del grupo presidido por Isidoro Álvarez señala que, con esta operación, El Corte Inglés «podrá potenciar e impulsar más campañas para incrementar sus ventas en todos sus centros comerciales y mantener sus productos y servicios financieros de valor añadido para sus clientes». La compañía asegura que la plantilla de Financiera El Corte Inglés se mantendrá sin cambios y continuará con las mismas condiciones laborales.
Santander Consumer Finance (SCF) tiene acuerdos con Eroski, Worten, Expert, General Óptica, Gaes, Tien21, Mercamueble, Nautalia, seis fabricantes de automóviles, como Kia y Hyundai, y concesionarios de coches para financiar las compras de sus clientes. Financia la compra mediante las tarjetas de Cortefiel y Adolfo Domínguez y las 'co-branded' (tarjeta de crédito Visa o Mastercard que lleva la marca del establecimiento) de Ikea, Eroski y Renfe. A pesar de que detrás de las tarjetas, de la venta a plazos o de los créditos que ofrecen todas estas empresas está el Santander, lo que cambia respecto a El Corte Inglés es que sólo esta cadena tiene una financiera propia, que ahora pasa a tener como socio mayoritario al banco.
Hasta la fecha, la primera financiera española es la de El Corte Inglés, que representó el 42% de los créditos concedidos por establecimientos financieros para bienes de consumo en 2012, según datos de la Asociación Nacional de Establecimientos Financieros (Asnef). En segundo lugar se encuentra el grupo Santander, a través de Santander Consumer Finance, con 1,73 millones de clientes, una cartera de 6.584.3 millones de euros y una concesión nueva de 2.444 millones de euros, según Asnef. El volumen de créditos nuevos para adquisición de bienes de consumo descendió un 4,4% el año pasado, hasta los 14.287 millones de euros; más del 70% de la financiación se realizó a través de tarjetas.