Competencia investiga si la banca se «concertó» con el Banco de España para limitar tipos

Posible choque de atribuciones a la vista. La Comisión Nacional de la Competencia (CNC) investigará durante las próximas semanas si las entidades financieras se han podido poner de acuerdo con el Banco de España (BdE) para «impedir, restringir o incluso falsear la competencia, en todo o en parte» del mercado nacional. En concreto, hablamos de una actuación que afecta a la rentabilidad que se ofrece a los clientes en sus principales productos -depósitos, imposiciones a plazo, pagarés, cuentas (de ahorro y a la vista) y bonos-, puesto que supuestamente el regulador les habría instado a principios de año a limitar dicha remuneración (en el 85% del capital que capten por esas vías) por debajo de un nivel concreto, que sería un máximo de un punto por encima del tipo oficial de interés del Banco Central Europeo (BCE), fijado en la actualidad en el 0,75%.

La decisión del órgano encargado de velar por el cumplimiento de las reglas del libre mercado ha causado solo una sorpresa relativa, dado que en el seno del propio instituto emisor hace días que tenían la sospecha de que se les iba a requerir más información sobre este controvertido asunto, del que oficialmente rechazan hacer cualquier comentario más allá de achacar lo ocurrido (la rebaja de rentabilidad) al «comportamiento normal» del sector financiero. Y ello pese a que desde este último distintas voces que prefieren mantenerse en el anonimato hablan de una «recomendación» del BdE -si bien no existiría circular alguna u otro tipo de nota que documentara dicha instrucción- y admiten dos hechos que no han pasado desapercibidos para la Comisión: que la actuación de los bancos se hizo de forma casi alineada (en tiempo y forma), y que al margen de ella han quedado las entidades extranjeras que operan en España -que precisamente están fuera del alcance de la supervisión del propio Banco-.

En cualquier caso, la posible inexistencia de un documento escrito que demuestre si hubo tal directriz no sería óbice para que la CNC determinara tras sus pesquisas que se habría podido cometer una presunta infracción por «conductas colusorias» contra la competencia, respecto a las que se prohíbe -como recoge el artículo 1 de de la Ley 15/2007 de Defensa de la Competencia- «todo acuerdo, decisión o recomendación colectiva» que, entre otras cosas, «limite» o «controle» las «inversiones».

Visto así, lo ocurrido podría encajar en tal definición, dado que las referidas rebajas de remuneración por parte de la banca -que no afectan ni a fondos de inversión ni a planes de pensiones, y tampoco a los productos dirigidos a inversores profesionales y empresas- han podido implicar «importantes daños colaterales» -explican las fuentes jurídicas consultadas- a un número «estimable» de consumidores, perjudicando con ello a sus derechos, amén de al funcionamiento del mercado «sin interferencias».

Ahora queda en manos de la Dirección de Investigación de la CNC determinar si hubo o no instrucción, recomendación o acto similar por parte del Banco de España o, en caso de no ser así, si se produjo una actuación «concertada» de buena parte del sector -hasta 11 entidades decidieron, prácticamente a la vez, limitar el pago máximo a sus ahorradores -hasta un 1,75% a 12 meses, un 2,25% a 24 meses y un 2,75% a 36 meses en el caso de los depósitos-, decisión que les permitirá ahorrarse 1.400 millones respecto a su margen de interés previsto. En caso de no detectar indicios de infracción que justificarán la incoación de un expediente sancionador, el órgano presidido por Joaquín García Bernaldo de Quirós archivaría las actuaciones que ayer acordó abrir el consejo de la Comisión.

Varias diligencias

En el marco de dichas actuaciones, los investigadores de Competencia, amén de requerir información a los actores implicados, también podrán tomar declaración a responsables del Banco de España y de las entidades financieras que hayan recortado la rentabilidad de sus productos estos días de forma sorpresiva. Incluso podría llegar a efectuar registros en uno o otras en busca de documentación sobre el caso.

Una tercera vía que se maneja en la CNC es la posibilidad de que hubiera alguna norma o atribución que amparara el comportamiento del Banco de España -aunque no así el de las entidades, si se estima que actuaron en concierto sin mediar instrucción alguna del supervisor-, sobre todo a la vista de que el Memorándum de Entendimiento (MoU) que recogía las condiciones para el rescate del sistema financiero nacional contemplaba un «refuerzo» de los procedimientos de supervisión del BdE antes de que concluyera 2012, si bien no se concretaba en qué consistiría. En tal caso, la Comisión emitiría un informe poniendo de manifiesto aquellos puntos que pudieran chocar con las normas de competencia.