El BCE no compensa la subida del paro americano

Es posible que el lunes el Banco Central Europeo revele que esta semana sí compró bonos. Sería la primera vez que lo hace en casi tres meses. Pero es que el Viejo Continente vuelve a encontrarse en una situación límite. Así lo expresó el ministro de Economía, Luis de Guindos, cuando dijo que el futuro del euro se juega en los próximos meses y en los campos de España e Italia. La prima de riesgo de España osciló entre los 540 y los 550 puntos durante la mayor parte de la sesión. Pero a las tres de la tarde bajó hasta los 526 entre especulaciones de intervención del Banco Central Europeo. Al final, terminó la jornada en los 535 puntos básicos, niveles similares a los del cierre de la sesión anterior. El interés del bono a diez años bajó desde el 6,56% hasta el 6,52%. En el caso de Italia, que marcó máximos en los 480 puntos básicos, cerró en los 456 puntos básicos. Coincidiendo con estas reducciones de las primas de riesgo, el euro saltó de 1,23 hasta 1,2450 unidades, aunque terminó la jornada por debajo de 1,24 dólares.

Actuara el Banco Central Europeo, fuera sólo un rumor alimentado por el propio Eurobanco, como ha ocurrido en otras ocasiones, lo cierto es que el mercado sigue siendo consciente de su poder casi omnipotente de intervención en los mercados de deuda. "Los mercados están tan nerviosos que incluso un leve rumor de acción política garantiza la toma de beneficios en las posiciones cortas sobre los bonos españoles", decía John Davies, estratega de renta fija de WestLB en declaraciones a Bloomberg. "Pero si realmente estuviéramos asistiendo a una fuerte especulación sobre la posibilidad de que el BCE fuera a actuar, veríamos una caída de 30 o 40 puntos básicos", aseguraba. Pero el descenso de la rentabilidad de los bonos españoles fue de sólo 4 puntos básicos y la de los italianos, de 16 puntos básicos.

Gracias a esos rumores, aunque fueran leves, además, el selectivo español fue capaz de salvar los 6.000 puntos. Aunque puede que, tras tocar ese nivel a las cinco de la tarde el indicador rebotara. Al fin y al cabo, los números redondos suelen funcionar como soporte.

El dinero sigue fluyendo hacia los refugios. El interés del bono alemán bajó desde el 1,20% hasta el 1,17%, otro mínimo histórico. Pero, durante la sesión, llegó a estar más abajo, en el 1,12%. Fue cuando saltó el rumor sobre la posible intervención del BCE cuando salió algo de dinero del bono alemán rumbo a activos de algo más de riesgo.

Gran decepción del empleo americano

La deuda alemán es destino del capital miedoso. Si la rentabilidad del bono a diez años es ridícula, la del bono a dos años llegó en terreno negativo (-0,012%). Pero el dinero también huye al bono francés o el sueco. Y al estadounidense al otro lado del Atlántico. Aunque todos ellos también recogen el miedo a una nueva contracción económica. Hoy vimos otro síntoma en Europa, con la confirmación de la fuerte caída de los índices de gestores de compras del sector manufacturero y en mayo. Pero todavía de manera más clara en Estados Unidos. El informe de empleo de mayo fue terrible. Durante el mes de mayo se crearon 69.000 nuevos puestos de trabajo en la economía no agrícola, por debajo de los 150.000 previstos por el consenso de analistas. Además, se revisó el dato del mes anterior desde los 115.000 hasta los 77.000. En el sector privado, se crearon 82.000 nuevos empleos, justo la mitad de los previstos por los analistas. En el sector manufacturero, sólo hubo 12.000 nuevos trabajadores contratados, por debajo de los 15.000. Con todo ello, la tasa de paro subió hasta el 8,2% desde el 8,1%. Además, los salarios subieron menos de lo esperado y la tasa de subempleo subió desde el 14,5% hasta el 14.8%. Y malos datos también en el índice de actividad manufacturera, que cayó desde los 54,8 hasta los 53,5 puntos.

Con ello, la apertura de Wall Street fue en negativo y el Dow Jones liquidaba las ganancias que llevaba acumuladas en el año.

Ésa fue la razón por la que el Ibex a partir de las dos y media de la tarde entró en números rojos de manera contundente, que sólo pudo corregir con los rumores de intervención del BCE.

El selectivo español cerró con un ligero descenso del 0,41%, para dar un último cambio en los 6.065 puntos. A continuación, el Ftse Mib de Milán y el Ftse 100 británico, que perdieron un 1,04% y un 1,14%, respectivamente, mientras que el PSI-20 de Lisboa retrocedió un 1,34%. El peor índice de la sesión fue el Dax alemán, que se dejó un 3,42%, seguido del Cac 40 francés, que retrocedió un 2,21%.

En el selectivo español, Sacyr Vallehermoso fue el valor que más subió, con una revalorización del 3,03%. A continuación, Acerinox, que avanzó un 1,61%. CaixaBank, BBVA y BME ganaron más de un punto porcentual. Entre los grandes, Telefónica y Santander cerraron la sesión al alza, con ganancias de un 0,75% y de un 0,58%, respectivamente. Y más entidades terminaron la jornada en positivo: Sabadell ganó un 0,42% y el Popular, un 0,06%.

En el otro lado de la tabla, el peor valor fue FCC, que se dejó un 6,75%, para dar un último cambio en los 9,50 euros. ¿No ha gustado que intente hacerse con Realia? Le siguió Dia, con un descenso del 4,35%. Acciona y OHL perdieron más de un 3%. Entre los grandes, la perdedora fue Repsol, que cedió un 2,40%. Y en el sector financiero, Bankia y Bankinter, ambas con pérdidas de más de un 2%.

En el mercado Continuo, La Seda de Barcelona se disparó un 23,85%. Gam, Cementos Portland y Vértice subieron más de un 10%. En el otro lado de la tabla, Metrovacesa, que se dejó un 7,69%. Fue el único valor que perdió más que FCC. Reyal Urbis y Távex fueron las otras dos compañías que perdieron más que Dia.

El Brent, por debajo de los 100 dólares

En el mercado de materias primas, fuerte descenso provocado por el temor a un fuerte frenazo de la economía estadounidense. El barril de Brent, de referencia en Europa, cayó un 3%, hasta los 98,80 dólares. Se sitúa por primera vez en quince meses por debajo de los 100 dólares, después de haber estado sobre este nivel durante un tiempo récord (240 días, entre octubre y mayo). El barril de West Texas, de referencia en Estados Unidos, bajaba un 3,56% en el ecuador de la sesión americana, hasta los 83,45 dólares. Pero el oro volvió a ejercer su papel de refugio: se disparó más de un 3% y superó la barrera de los 1.600 dólares por onza. Algunos analistas decían que el oro volvería a atraer el dinero en caso de que la situación económica empeorara más de lo previsto, lo mismo que la plata, que subió un 2,70%. Y eso es lo que parece que está ocurriendo en Estados Unidos. También, probablemente, en China. A primera hora de la mañana se conocía el índice manufacturero chino del mes de mayo y aflojó desde los 53,3 hasta los 50,4 puntos básicos, cuando los analistas esperaban que se situara en los 52 puntos. Se acerca, pues, a la estimación realizada por HSBC, que lo sitúa en los 48,4 puntos, nivel que indica contracción.