Santander suspende los reembolsos del mayor fondo inmobiliario español

El fondo de inversión especializado en compra y alquiler de activos inmobiliarios de todo tipo Santander Banif Inmobiliario F. I. I., el mayor de los nueve registrados en España y que cuenta con un patrimonio de 3.266 millones de euros, pidió ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) autorización para suspender durante dos años los reembolsos a sus 42.309 partícipes. El fondo, literalmente, no dispone de dinero líquido suficiente para atender todas las peticiones recibidas de sus clientes.

El vehículo de inversión, propiedad del banco presidido por Emilio Botín, argumentó que las solicitudes recibidas entre el 1 y el 13 de febrero -el primero de los dos plazos para pedir el reembolso que constan en el folleto del fondo- han superado todas las expectativas, al sumar 2.617 millones de euros, un 80% del valor total. Así, y amparada en la ley, Santander Real State, la gestora del fondo, ha optado por el bloqueo para, en esos dos años, intentar «siempre en defensa del interés general de los partícipes» vender activos en «un proceso ordenado» con el que generar el capital suficiente para atender a los clientes.

El aluvión de peticiones tiene su origen en el desplome de la rentabilidad del fondo, que, tras proporcionar ganancias superiores al 7% en años anteriores, cerró 2008 con un repunte de tan sólo el 1,37%, que se convirtió en una pérdida neta del 4,21% en el mes de enero. Antes de que los números rojos continúen, y con el ladrillo en caída libre, el inversor ha preferido coger su dinero y ponerlo a salvo. Un movimiento que los analistas aseguran podría generar un 'efecto bola de nieve' en los otros fondos de inversión inmobiliaria registrados, y que acumulaban un patrimonio total a cierre del pasado mes de diciembre de 7.254 millones de euros.

El Santander explicó que aceptará solicitudes de reembolso hasta el próximo día 27, víspera del periodo de suspension de dos años. La entidad repartirá en dos plazos un 10% del patrimonio del fondo -lo que le obliga la ley- a prorrata entre quienes hayan requerido su dinero. Si el líquido no es suficiente, el propio Santander se ha comprometido a suscribir las participaciones que sean necesarias. A partir de ese momento, el fondo tratará de enajenar de la mejor forma sus activos, divididos hoy en viviendas (62%), locales y centros comerciales (18%) y plantas industriales (1%).

Con el dinero que generen esas operaciones, y siempre en 'paquetes' del 10%, la gestora irá pagando a los partícipes. Si superado el plazo -el 1 de marzo de 2011- no se hubiera cumplido con todos los reembolsos, el fondo será disuelto.

En su escrito a la CNMV, Santander Real State también ha pedido autorización para la exención del cumplimiento de los coeficientes por los que tributan los partícipes durante los dos años de parón.

Un tiempo en el que el banco se ha comprometido a rebajar sus comisiones, que pasarán al 0,75%, y en el que el depositario (Banif, la filial de banca privada de Santander) reducirá las suyas al 0,1%. Santander y Banif explicaron que estudian la posibilidad de conceder a aquellos de sus clientes que sean partícipes del fondo créditos que tomen como garantía sus participaciones. Eso sí, los préstamos se concederían «en condiciones de mercado y siempre que el análisis de riesgos lo aconseje».