El Santander aprovecha la crisis para comprar dos bancos y crecer en el Reino Unido y EE UU

A río revuelto, ganancia para el banco Santander. El grupo presidido por Emilio Botín ha sabido como nadie aprovechar la crisis financiera internacional para crecer fuera de España. En concreto en el Reino Unido y Estados Unidos. Su última jugada ha sido la compra a precio de ganga del 75,65% que aún no controlaba en el banco norteamericano Sovereign, por la que ha pagado casi lo mismo (1.400 millones en acciones propias) que abonó hace dos años por el 24,35% que ya controlaba.

Esta adquisición se suma a la de la hipotecaria Alliance & Leicester -anunciada poco antes del verano- y a la completada el mes pasado de las sucursales y los depósitos minoristas de la también británica Bradford & Bingley, que había sido nacionalizada.

Como en las anteriores compras, Santander calcula que Sovereign aportará beneficios al grupo en su tercer año. Esto es, en 2011. Así lo explicó ayer José Antonio Álvarez, director financiero del grupo, quien aseguró que el riesgo asumido en la operación es «bastante razonable», ya que la cartera crediticia incorporada está «bastante limpia».

Álvarez también subrayó que, en principio y salvo sorpresas u oportunidades muy claras, no sería lógico que Santander abordase nuevas compras en Estados Unidos en los próximos tres años, el tiempo necesario para digerir y asentar la entrada en Sovereign. El directivo aclaró que Santander provisionará 1.200 millones de euros en dos años por la compra de Sovereign, a razón de 60 millones por anualidad, aunque resaltó que el ratio de solvencia de la entidad española se mantendrá por encima del 6%. «Es una plataforma para operar de forma eficiente, con bajo riesgo y una franquicia sostenible a largo plazo», añadió Álvarez, quien aclaró que el Santander estudia desprenderse de algunos activos para no debilitar su balance. Entro las participaciones que entrarían en el cuaderno de venta estarían, aclaró, las de Cepsa y Banco de Venezuela, así como la división de gestión de activos.

Beneficios

Sovereign, la novena franquicia estadounidense y con una cuota de mercado en depósitos del 3%, anuló recientemente 1.000 millones de dólares en dividendos y presentó un resultado negativo por igual cantidad en el primer cuatrimestre. Santander, que prepara un programa de ajuste en la entidad americana, espera devolverla a los 'números verdes' en 2009, con un beneficio de algo más de 350 millones de euros. La previsión anunciada por Álvarez pasa por elevar esa ganancia hasta los 454 millones en 2010 y a los 498 millones en 2011. La operación generará sinergias en forma de ahorros por valor de 215 millones de euros brutos a lo largo de los tres próximos ejercicios.

La ecuación de canje prevista (puesto que la adquisición no será en dinero sino en papelitos) es de un título del Santander por cada 3,42 de Sovereign. Unos títulos que saldrán de una nueva ampliación de capital equivalente aproximadamente al 2% del banco español que será sometida a una junta general extraordinaria de accionistas, con la esperanza de cerrar la adquisición antes de final de año.

La nueva pata norteamericana del grupo español dispone de 750 sucursales, más de 2.300 cajeros y unos 12.000 empleados. Y ofrece una amplia gama de servicios que van desde la banca minorista a la de negocios y corporativa, la gestión de efectivo, los mercados de capitales y los seguros.