Los créditos para la compra de una vivienda crecen al ritmo más bajo desde julio de 1996

La desaceleración económica y la subida de tipos ya están dejando huella en la actividad bancaria. La financiación a la compra de vivienda, que ha representado una muy jugosa parte del negocio del sector en los últimos años, se frena casi en seco. El pasado diciembre creció el 13,2%, el ritmo más bajo desde julio de 1996. Por otra parte, la tasa de morosidad de los créditos que conceden las entidades -bancos, cajas de ahorro y cooperativas- ha crecido el 17% en el pasado año, desde el 0,628 de diciembre de 2006 hasta el 0,837% que presentaba al cierre del ejercicio 2007.

La morosidad todavía se mueve en un nivel comparativamente muy bajo -la actual media de la zona euro ronda el 2% y llega al 4% en Alemania, por ejemplo-, que sigue próximo a los mínimos históricos y se mantiene muy alejado de las tasas del 7% alcanzadas en España hace una quincena de años, con ocasión de la crisis de 1992, pero los agentes del sector no ocultan su inquietud por la tendencia alcista.

Consideran que el aumento es significativo, entre otras razones, porque el avance del último mes -desde el 0,830% de noviembre- es el sexto consecutivo, y se produce en paralelo a la desaceleración de la demanda de crédito. Es decir, que los impagados crecen a un ritmo más vivo, mientras se frena la concesión de préstamos.

Diferencias

Por añadidura, la estadística del Banco de España no incluye a los establecimientos financieros de crédito -que pueden prestar dinero, pero no captar depósitos-, a los que acuden los usuarios con mayores dificultades, y en los que la tasa de morosidad se dispara. El pasado diciembre, el importe de los créditos dudosos que mantenían los hogares y las empresas con todo tipo de entidades crediticias ascendía a 14.162 millones de euros sobre un volumen total de 1,691 billones de financiación concedida. En los bancos, la tasa de mora fue en ese mes del 0,761% (frente al 0,753% de noviembre), en las cajas se elevó al 0,889% (frente al 0,866% del mes precedente), y en las cooperativas de crédito se situó en el 0,992% (con repunte respecto al anterior 0,972%).

Las entidades ya habían anticipado esta evolución. En la presentación de las cuentas anuales, los cinco grandes bancos y cajas dieron todo tipo de explicaciones para justificar el alza de la morosidad, que en el Santander pasó del 0,78% al 0,95%; en BBVA del 0,83% al 0,89%; en La Caixa del 0,33% al 0,55%; en Caja Madrid del 0,62% al 0,90% y en el Popular del 0,72% al 0,83%. Todos ellos -al igual que las entidades de menor tamaño- dieron por casi inevitable que la proporción de dudosos se duplique a lo largo de este año.

Primera causa

Hubo pronósticos más pesimistas -el presidente de Caja Madrid llegó a decir que, cuando empiecen, «los impagados llegarán en tropel»- frente a otros que sugirieron que el tope de la morosidad de todo el sistema podría quedar, en esta etapa, ligeramente por encima del 2%.

Los analistas del sector recuerdan que uno de los factores causantes del alza de la morosidad es la desafortunada combinación del aumento de los impagos con la desaceleración de los créditos. El Banco de España les da la razón: la deuda total de las empresas pasó de crecer el 27,9% en 2006 a hacerlo a un ritmo del 18,8% el pasado año -hasta totalizar 1,226 billones de euros a 31 de diciembre-, en tanto la de los hogares aumentó el 12,7% en 2007 -para quedar en una cifra acumulada de 875.878 millones de euros- frente al avance del 18,8% del ejercicio precedente.

El frenazo de la construcción y de la compra de viviendas está detrás del recorte. En las familias, la financiación a la adquisición de pisos alcanzó un nuevo récord el pasado diciembre, al ascender a 646.121 millones de euros, pero su tasa de crecimiento anual se quedó en el 13,2%, la tasa más moderada en doce años. Doce meses antes, el ritmo de crecimiento era del 20,4%.