El BCE y la FED realizan nuevas inyecciones de liquidez en el mercado

El Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) han vuelto a realizar una nueva inyección de liquidez para evitar una posible crisis financiera que afecte al mercado mundial. El BCE ha aportado 40.000 millones de euros al mercado europeo mientras que la FED ha inyectado más de 10.000 millones de dólares en dos operaciones separadas por, tan solo, 15 minutos.

El BCE ha realizado hoy la cuarta inyección de liquidez en el mercado, en este caso por valor de 40.000 millones de euros (54.200 millones de dólares), en una subasta en la que han participado 146 entidades. Intenta así normalizar el funcionamiento del sistema financiero de la zona euro y al mismo tiempo orientar su política monetaria a frenar la inflación.

Actualmente, debido al temor sobre la extensión de la crisis de hipotecas de alto riesgo estadounidenses, los bancos comerciales se han mostrado muy reacios a prestarse entre ellos, lo que ha disparado el precio del dinero.

En el mercado del euro, los bancos comerciales se prestan dinero entre ellos y lo toman prestado del BCE para cubrir sus necesidades de efectivo. El tipo de interés a tres meses en el mercado de dinero del euro subió hoy hasta el 4,68%, el valor máximo en más de seis años y 68 puntos básicos por encima de la tasa de referencia que establece el BCE.

Más dinero en Estados Unidos

La primera de las dos operaciones realizadas por el banco central estadounidense ha alcanzado un importe de 7.000 millones de dólares (5.158 millones de euros) con un plazo de vencimiento de doce días. La Fed indicó que en esta operación, compuesta por bonos del tesoro, títulos de agencia y titulizaciones hipotecarias, recibió peticiones por valor de 55.850 millones de dólares (41.168 millones de euros).

Apenas un cuarto de hora después, la institución presidida por Ben Bernanke acometía una nueva operación colateral de recompra por importe de 3.250 millones de dólares (2.395 millones de euros), esta vez con plazo de vencimiento a un día, en la que recibió solicitudes por importe de 35.350 millones dólares (26.057 millones de euros).

Asimismo, el banco central estadounidense ya había realizado antes de la apertura de Wall Street una primera operación de recompra por importe de 7.000 millones de dólares (5.158 millones de euros) en la que había recibido peticiones por importe de 68.150 millones de dólares (50.253 millones de euros).

Con estas tres nuevas operaciones, la Fed ha puesto a disposición del mercado un total de 120.500 millones de dólares (88.804 millones de euros) desde el pasado 9 de agosto, de los cuales 17.250 millones de dólares (12.712 millones de euros) fueron inyectados en el día de hoy.

Pendiente de los mercados

El presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, enfatizó que la entidad prestará gran atención a las turbulencias de los mercados financieros. Además, el miembro del consejo de gobierno del BCE Axel Weber rehusó repetir la semana pasada las palabras de Trichet, lo que sugiere que el banco quiere retrasar un incremento de las tasas mientras se mantenga la incertidumbre en los mercados financieros.

Por ello, según Commerzbank, los pronósticos sobre posibles modificaciones de los tipos de interés deben tener en consideración el desarrollo de la crisis en los mercados.

Los analistas de este banco consideran que existe una probabilidad de dos tercios de que la Reserva Federal estadounidense (Fed) baje los tipos de referencia en EEUU. En ese ambiente de incremento de los riesgos, el BCE pospondrá el incremento de las tasas.

Sólo si las turbulencias en los mercados financieros desaparecen muy rápidamente, el banco europeo subirá el precio del dinero en septiembre u octubre, hasta el 4,25%, como estaba previsto.

Para evitar una escasez de liquidez y una crisis en el sistema financiero, el BCE ha inyectado en las últimas dos semanas en el mercado de dinero efectivo adicional por valor de 211.365 millones de euros (284.708 millones de dólares) mediante subastas rápidas, o de ajuste fino, durante cuatro días laborables consecutivos.