Acciona asegura estar en condiciones de hacerse con un 10% adicional de Endesa

La empresa de construcción, servicios y anergía Acciona ha anunciado hoy contar con indicaciones no vinculantes de disponibilidad de financiación para adquirir hasta un 10% adicional del capital social de Endesa tras tomar ayer un primer porcentaje del 10% de la eléctrica, un movimiento inesperado que la convierte en su primer accionista y pone serias trabas a la OPA de E.ON. Estos aumentos de participación están condicionados no obstante a obtener la autorización de la Comisión Nacional de la Energía (CNE).

Asimismo, el grupo de la familia Entrecanales, ha contratado una cobertura financiera para neutralizar el riesgo de fluctuación del precio de adquisición de un 3,629% adicional del capital respecto al pagado por la compra del primer paquete del 10%, esto es, 32 euros por acción. La compañía no asume el compromiso de adquirir más acciones en las mismas condiciones de precio.

Tras permanecer suspendidas toda la mañana las acciones de ambas compañías, la CNMV ha levantado la paralización después de haber sido puesta a disposición del público, en las Sociedades Rectoras de las Bolsas de Valores y en el organismo regulador, información suficiente de las circunstancias que aconsejaron la adopción del acuerdo de suspensión.

La toma de un 3,629% de Endesa a 32 euros por título supone un desembolso de 1.229 millones de euros, mientras que la compra de un máximo del 25% sumaría 8.470 millones en el caso de que se cerrara a ese mismo importe.

El grupo constructor ya avanzó ayer, tras comunicar la toma de este 10% de Endesa por un importe de 3.388 millones de euros, su intención de seguir comprando títulos de la compañía hasta el límite del 25% de su capital que obliga a lanzar una oferta pública de adquisición de acciones (OPA), "salvo que las circunstancias lo desaconsejen".

Complicaciones para E.ON

La entrada de Acciona en el capital de Endesa complica la pretensión de E.ON de tomar el control de la eléctrica, ya que dificulta la modificación de los Estatutos, que limitan al 10% los derechos políticos de los accionistas independientemente de su participación real.

El artículo 32 de los Estatutos de Endesa establece que "ningún accionista podrá ejercitar un número de votos superior al que corresponda al 10% del capital social aunque las acciones de que sea titular superen ese porcentaje del 10%". Eso quiere decir que cualquier accionista, tenga la participación que tenga, verá limitados sus derechos de voto al 10%, aunque posea un porcentaje mayor.

Si Acciona alcanza una participación del 24,9% y se alía con algún otro accionista de referencia, por ejemplo Caja Madrid, que tiene casi el 10%, el grupo constructor podría dificultar la modificación de los Estatutos, salvo que E.ON adquiera una participación superior al 50%, necesaria para dicha alteración de las normas internas de la empresa.

En este sentido la compañía alemana ha asegurado esta mañana que seguirá adelante con su oferta, condicionada a hacerse con un mínimo de 50,01% de la española. E.ON ha dicho en un comunicado de prensa que "ha tomado nota" de la operación de Acciona y ha reafirmado "su sólido compromiso de continuar con su oferta por Endesa y espera cumplir pronto todos los requisitos para seguir adelante con la operación".

Proyecto a largo plazo

Acciona asegura que su inversión en la primera eléctrica española es un "apuesta por un proyecto empresarial a largo plazo" y confía en que esta inversión pueda "redundar también en beneficio de Endesa, sus accionistas y otros socios estratégicos que posean o adquieran participaciones significativas con vocación de intervenir en la gestión". El objetivo, según la compañía, es configurar una "plataforma única" para conducir la transición a un modelo de energía sostenible.

La operación se produce en el marco de las OPA que Gas Natural y E.ON han formulado respectivamente por el 100% del capital de la eléctrica que preside Manuel Pizarro. En este sentido, en su nota, Acciona insiste en asegurar que su entrada en la eléctrica es una operación "autónoma" decidida "exclusivamente" por la compañía en el marco de su estrategia de crecimiento en el sector eléctrico.

"No ha existido contacto alguno ni menos concertación previa de Acciona con Endesa, ni con sus gestores, ni con ningún otro accionista o potencial inversor, incluyendo E.ON y Gas Natural", garantiza. Además, abunda en este sentido al considerar que su inversión "no puede ser considerada inamistosa por nadie", dado que "coincide con el interés social de la gran compañía eléctrica española y de sus accionistas"